Vốn hóa thị trường là gì? Cách tính và những điều nên biết về vốn hóa thị trường, cách để sử dụng vốn hóa thị trường hiệu quả cho việc giao dịch.
Vốn hóa thị trường là gì?
Vốn hóa thị trường (market captitalizatio hay marketcap) là một thuật ngữ được sử dụng để thể hiện giá trị thị trường của một công ty dựa trên giá cổ phiếu hiện tại và tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty đó.
Đây là một số liệu quan trọng của một công ty và rất hữu ích cho các nhà đầu tư có dữ liệu để đưa ra lựa chọn phù hợp cho danh mục đầu tư.
Biết được tổng giá trị cổ phiếu có thể giúp các nhà đầu tư phân biệt giữa các khoản đầu tư rủi ro và đầu tư rất rủi ro 🙂
Cách tính vốn hóa thị trường
Để tính vốn hóa thị trường của một công ty chỉ cần lấy số lượng cổ phiếu do công ty phát hành và nhân với giá hiện tại của cổ phiếu đó.
Số lượng cổ phiếu x Giá đóng cửa mỗi cổ phiếu = Vốn hóa thị trường
Ví dụ: Công ty X giao dịch công khai có 10 triệu cổ phiếu được phát hành. Một cổ phiếu có giá là $34 khi đóng cửa thị trường.
Vậy vốn hóa của công ty X là 340 triệu đô la: (10 triệu nhân 34)
Trường hợp giá cổ phiếu công ty X tăng thêm $6 lên $40 với một cổ phiếu thì vốn hóa thị trường lúc này sẽ là 400 triệu đô la (10 triệu nhân 40)
Vốn hóa thị trường có quan trọng hay không?
Trong đầu tư và giao dịch tài chính vốn hóa thị trường rất quan trọng vì nó cho thấy tiềm năng đầu tư, nó giúp nhà đầu tư dễ dang theo dõi và dự đoán hoạt động trong tương lai và biến động giá cổ phiếu.
Càng có nhiều thông tin về vốn hóa thị trường của các công ty khác nhau nhà đầu tư có thể dễ dàng đưa ra quyết định sáng suốt hơn về loại cổ phiếu nào đó.
Trong khoảng thời gian trung hạn và dài hạn thì việc các công ty có vốn hóa lớn, vừa hay nhỏ sẽ có những biến động khác nhau và chịu tác động từ những thay đổi của nền kinh tế. Và từ đó nhà đầu tư sẽ đa dạng danh mục hoặc chuyển từ danh mục đầu tư này sang danh mục đầu tư khác để đảm bảo an toàn và hiệu quả nhất.
Nhà đầu tư
Các cá nhân tham gia thị trường chứng khoán có thể sẽ thấy việc nghiên cứu giá trị vốn hóa thị trường của các công ty có giá trị khi họ quyết định nên bỏ tiền vào đâu. Sự khác biệt về vốn hóa thị trường thường có nghĩa là sự khác biệt về rủi ro liên quan đến một cổ phiếu cụ thể.
Hầu hết các nhà đầu tư chọn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách chọn cổ phiếu từ các công ty vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ. Điều này cho phép các nhà đầu tư chấp nhận một số rủi ro, nhưng cân bằng rủi ro đó với các cổ phiếu ổn định, nếu lợi nhuận thấp.
Lĩnh vực tài chính
Nhiều công việc trong lĩnh vực tài chính sử dụng vốn hóa thị trường thường xuyên, chẳng hạn như: chuyên gia phân tích vốn chủ sở hữu, chuyên gia phân tích tài chính, kế toán viên, chuyên gia phân tích đầu tư, chuyên gia phân tích thương mại, v.v.
Nhiều nghề nghiệp khác cũng có thể được hưởng lợi từ sự hiểu biết về vốn hóa thị trường. Bất kể vị trí của bạn là gì, hiểu được rủi ro và lợi ích cho khách hàng của bạn là rất quan trọng, ngoài việc có thể giải thích thông tin này cho họ.
Các mức vốn hóa thị trường
Theo truyền thống, có ba mức vốn hóa thị trường: vốn hóa lớn, vốn hóa trung bình và vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, vốn hóa siêu lớn và vốn hóa siêu nhỏ đã được thêm vào đầu và cuối của các mức này để phản ánh phạm vi quy mô công ty, trong khi vốn hóa nano đề cập đến “cổ phiếu penny” có rủi ro cao nhất.
Các mức này được thiết lập dựa trên giá trị vốn hóa thị trường. Mỗi cấp độ có một phạm vi, mặc dù các phạm vi không được tiêu chuẩn hóa và có thể thay đổi từ nguồn này sang nguồn khác.
Vốn hóa siêu lớn (Mega-cap)
Cấp độ này mô tả các công ty lớn nhất. Các công ty vốn hóa lớn thường có giá trị thị trường hơn 200 tỷ đô la và thường là sự lựa chọn thận trọng nhất của các nhà đầu tư. Quy mô lớn của một công ty vốn hóa siêu lớn thường có nghĩa là nó sẽ mang lại lợi tức đầu tư thấp nhưng đều đặn.
Vốn hóa lớn (Large-cap)
Vốn hóa lớn mô tả các công ty có giá trị thị trường từ 10 tỷ đô la đến 200 tỷ đô la. Đầu tư vào các công ty có vốn hóa lớn thường là một lựa chọn an toàn vì chúng đủ lớn để mang lại sự an toàn và nhất quán cho các nhà đầu tư.
Vốn hóa trung bình (Mid-cap)
Vốn hóa trung bình đề cập đến các công ty có giá trị thị trường từ 2 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la. Các công ty này đem lại sự cân bằng giữa các khoản đầu tư vốn hóa lớn, bảo thủ và tăng trưởng chậm, nhưng vẫn tương đối an toàn. Bạn nên nghiên cứu các công ty vốn hóa trung bình và xem xét lịch sử tài chính của họ khi quyết định đầu tư bao nhiêu tiền.
Vốn hóa nhỏ (Small-cap)
Các công ty vốn hóa nhỏ có giá trị thị trường từ 300 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Những công ty này thường trẻ hơn nhiều so với những công ty ở cấp cao hơn. Đầu tư vào một công ty vốn hóa nhỏ là rủi ro, nhưng phần thưởng có thể cao khi công ty phát triển và tăng giá trị tổng thể. Đây là một cấp độ khác đòi hỏi phải nghiên cứu trước khi đầu tư.
Vốn hóa rất nhỏ (Micro-cap)
Các công ty vốn hóa nhỏ thường có giá trị thị trường từ 50 triệu đến 300 triệu đô la và mang lại rủi ro và phần thưởng tương tự như các công ty vốn hóa nhỏ. Thông thường, lĩnh vực tài chính sẽ không phân biệt giữa vốn hóa nhỏ và vốn hóa rất nhỏ và thay vào đó sẽ bao gồm tất cả các công ty ở hai cấp độ này trong vốn hóa nhỏ.
Vốn hóa siêu nhỏ (Nano-cap)
Tương tự, các công ty giao dịch công khai có giá trị thị trường dưới 50 triệu đô la đôi khi được gọi thay thế cho nhau là các công ty vốn hóa rất nhỏ hoặc vốn hóa siêu nhỏ. Các công ty vốn hóa siêu nhỏ là một trong những dạng công ty rủi ro nhất để đầu tư vào, nhưng cũng ngày càng phổ biến.
Lợi ích khi theo dõi số liệu vốn hóa thị trường
Giá cổ phiếu đôi khi có thể gây hiểu nhầm khi so sánh công ty này với công ty khác. Mặt khác, vốn hóa thị trường chứng khoán bỏ qua các chi tiết cụ thể về cấu trúc vốn có thể khiến giá cổ phiếu của một công ty cao hơn một công ty khác. Điều này cho phép các nhà đầu tư hiểu được quy mô tương đối của hai công ty.
Ví dụ: So sánh Coca-Cola ở mức $59.21/cổ phiếu với dịch vụ phát trực tuyến Netflix ở mức $602.44/cổ phiếu khi đóng cửa vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Mặc dù có giá cổ phiếu cao hơn theo cấp số nhân, nhưng Netflix có vốn hóa thị trường chứng khoán khoảng 267 tỷ đô la, khiến nó có thể so sánh với Coca-Cola ở mức 256 tỷ đô la
Rủi ro khi sử dụng vốn hóa thị trường để đầu tư
Vốn hóa thị trường chứng khoán bị giới hạn trong những gì nó có thể cho bạn biết. Nhược điểm lớn nhất của số liệu cụ thể này là nó không tính đến khoản nợ của công ty.
Ví dụ: tính đến tháng 12 năm 2021, công ty có khoảng 20 tỷ đô la nợ ngắn hạn (nợ, thuế, v.v.). Nếu bạn mua toàn bộ doanh nghiệp, bạn sẽ chịu trách nhiệm phục vụ và thanh toán tất cả các khoản nợ đó. Trong khi vốn hóa thị trường chứng khoán của Coke là 256 tỷ đô la thì giá trị doanh nghiệp của nó là 282.9 tỷ đô la. Tất cả những thứ khác đều bằng nhau, con số thứ hai là những gì bạn cần để không chỉ mua tất cả cổ phiếu phổ thông mà còn trả hết nợ của công ty. Giá trị doanh nghiệp là một chỉ số chính xác hơn để xác định giá trị tiếp quản của một công ty.
Một nhược điểm lớn khác của việc sử dụng giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán làm đại diện cho hoạt động của công ty là nó không tính đến các hoạt động chia tách, hoặc cổ tức, vốn cực kỳ quan trọng trong việc tính toán một khái niệm được gọi là tổng lợi nhuận.
Điều này có vẻ lạ đối với nhiều nhà đầu tư mới, nhưng tổng lợi nhuận có thể giúp nhà đầu tư kiếm được tiền, ngay cả khi chính công ty đó phá sản. Đối với một, bạn có thể đã thu được cổ tức trong những năm qua. Công ty cũng có thể bị mua lại và cổ phần của bạn có thể được mua hoàn toàn hoặc chuyển sang cổ phần trong công ty mẹ mới.
Cách sử dụng vốn hóa thị trường
Giới hạn thị trường rất hữu ích khi đánh giá quy mô của công ty. Nhưng đừng để giá trị thị trường của một công ty khiến bạn loại bỏ các cổ phiếu vốn hóa lớn hoặc thậm chí siêu lớn vì “quá lớn để mua”. Nền kinh tế toàn cầu rất lớn, phục vụ hơn 7 tỷ người và tầng lớp trung lưu đang phát triển nhanh chóng. Một công ty trị giá 10 tỷ đô la phục vụ thị trường nhiều nghìn tỷ đô la có thể phát triển đáng kể.
Hơn nữa, các công ty có thể mang lại lợi nhuận cao trên mỗi cổ phần mà không cần mở rộng vốn hóa thị trường của họ một cách nhanh chóng. Việc mua lại cổ phiếu làm giảm số lượng cổ phiếu thưởng cho các nhà đầu tư dài hạn với một phần lớn hơn của công ty, trong khi cổ tức đưa tiền trực tiếp vào túi của bạn. Hai điều này kết hợp với nhau có thể làm giảm đáng kể mức vốn hóa thị trường cần tăng để các nhà đầu tư có được lợi nhuận trên mức trung bình.
Ngược lại, các công ty – thường là các công ty vốn hóa nhỏ cần tiền mặt – có thể bán cổ phiếu để hỗ trợ cho tăng trưởng, trả nợ hoặc chỉ để duy trì hoạt động. Khi điều này xảy ra, nó làm giảm – pha loãng – giá trị của mỗi cổ phiếu của công ty. Ví dụ: nếu một công ty có 10 triệu cổ phiếu phát hành và bán 1 triệu cổ phiếu mới, thì 10% vốn cổ phần cũ của bạn hiện thuộc về các cổ đông mới. Chìa khóa ở đây là xem xét lịch sử mua lại và pha loãng cổ phần của công ty.
Hầu hết các nhà đầu tư thấy rằng có một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm các cổ phiếu có vốn hóa thị trường khác nhau là tốt nhất. Nó cho phép bạn điều chỉnh mức lợi nhuận mong muốn và mức độ rủi ro đáp ứng mục tiêu của bạn. Nếu bạn muốn danh mục đầu tư của mình ổn định hơn, bạn sẽ muốn phân bổ nhiều hơn cho các cổ phiếu vốn hóa lớn. Nếu mục tiêu chính của bạn là tăng quy mô danh mục đầu tư của mình càng nhiều càng tốt trong nhiều năm, thì bạn có thể muốn sở hữu nhiều cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ hơn.
Phân Biệt Vốn Hóa Thị Trường Và Vốn Hóa Thị Trường Được Điều Chỉnh Thả Nổi
Không giống như vốn hóa thị trường, vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi (đôi khi được gọi là vốn hóa thị trường tự do thả nổi) chỉ được tính bằng cách sử dụng các cổ phiếu có sẵn cho công chúng, ngoại trừ các cổ phiếu bị khóa, chẳng hạn như các cổ phiếu do các tổ chức và cơ quan chính phủ nắm giữ.
Nhiều chỉ số chứng khoán lớn như S&P 500 và Dow Jones Industrial Average sử dụng giá trị vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi, cũng như nhiều quỹ chỉ số và quỹ hoán đổi danh mục. Giá trị vốn hóa thị trường được điều chỉnh theo tỷ lệ thả nổi nhằm đưa ra bức tranh chính xác hơn về cách thị trường nhìn nhận và định giá cổ phiếu của một công ty.
So Sánh Vốn Hóa Thị Trường Và Chỉ Số Đo Giá Trị Doanh Nghiệp
Có một điểm khác biệt cuối cùng cần hiểu: Vốn hóa thị trường không giống như giá trị doanh nghiệp của công ty. Trong khi vốn hóa thị trường đo lường giá trị vốn chủ sở hữu của công ty, thì giá trị doanh nghiệp đo lường tổng giá trị của doanh nghiệp, bao gồm các khoản nợ, tài sản và tiền mặt. Giá trị doanh nghiệp phức tạp hơn để tính toán, nhưng nó cũng cung cấp một bức tranh cực kỳ rõ ràng về giá trị của một công ty.
Giá trị doanh nghiệp chủ yếu được sử dụng để xác định giá của một công ty nếu nó được mua lại hoàn toàn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể sử dụng giá trị doanh nghiệp cùng với dữ liệu hiệu suất khác để xác định xem giá cổ phiếu hiện đang được định giá thấp hay cao hơn so với các công ty tương tự.
Vốn hóa thị trường là một cách để đo lường giá trị của một công ty. Về cơ bản, giá chung của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty, giá trị vốn hóa thị trường cho chúng ta biết về giá trị mà các nhà đầu tư đưa vào cổ phiếu của công ty. Và điều đó cho chúng tôi biết một cách gián tiếp về những gì chúng tôi có thể mong đợi từ công ty về lợi nhuận.
Các công ty có giá trị vốn hóa thị trường thấp hơn có thể rủi ro hơn nhưng có thể mang lại lợi nhuận lớn. Các công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn có thể sẽ bảo toàn tiền của bạn, nhưng có thể không mang lại lợi nhuận lớn.
Nếu bạn là một nhà đầu tư thận trọng hơn, bạn có thể nghiêng về các công ty có vốn hóa lớn. Và nếu bạn đang tìm kiếm một canh bạc nhiều hơn, vốn hóa nhỏ có thể dành cho bạn. Nếu bạn muốn có sự cân bằng trong danh mục đầu tư của mình – phần thưởng khi cổ phiếu tăng giá cao cộng với thu nhập – thì các công ty có vốn hóa trung bình có thể là lựa chọn phù hợp.
Tham khảo Exness
